返回列表 發帖

[文章轉載] [轉貼] 從Beta看你的投資取態

你是進取型,抑或是穩健型的投資者? 從你選股的Beta中,表露無遺!
Beta又叫Beta系數(coefficient) ,是一個系統風險的指標,量度某隻股票或投資組合,相對整體股市的波動性(volatility)。一般而言,股市指數的Beta為1,根據此基準,個別港股的Beta值就反映不同的風險:

當 Beta>1
代表該股票的波幅比恒指大。以第一視頻(00082.HK)為例,目前Beta為1.75,即是過往股價顯示,當恒指於某一階段上升10%,第一視頻普遍會升17.5%;相反,當恒指下跌20%時,它可能下挫達35%。

所以,Beta值愈大,除了代表投資回報愈豐厚,同時也意味著有更高風險。高增長的行業,包括騰訊(00700.HK)等科技股,以及其他資源股,通常都有較高的Beta,深受進取型投資者的歡迎:
股票名稱                      Beta系數
合生創展(754.HK)1.73
中國建材(3323.HK)1.69
中國遠洋(1919.HK)1.69
恒鼎實業(1393.HK)1.68
紫金礦業(2899.HK)1.39
騰訊(700.HK)1.09

亦有個別股票的Beta等於1,反映其股票與恒指的上落幅度幾近一致,例如:新世界百貨(825.HK)。一些重磅藍籌股,如滙控(00005.HK)(Beta=0.92),Beta會較為貼近1。

當Beta<1
即是該股票不如恒指般波動。這類股票的特質是防守性較強,假設恒指下調10%,Beta為0.5的股票,一般只會跌約5%。當然,在恒指攀升時,此類股票通常會跑輸大市。公用股一般屬此類。
[tr][/tr]
股票名稱                      Beta系數
中華煤氣(003.HK)0.72
恒安國際(1044.HK)0.67
領匯房產基金(823.HK)0.56
香港電燈(006.HK)0.35


當Beta<0
Beta為負數的股票,經常會與指數走向「對著幹」:恒指上升,其股價不時向下;恒指跌,它有時卻拾級而上。除非你十分看淡後市,否則這類股票風險頗高。
股票名稱                      Beta系數
奧亮集團(547.HK)-0.01
無縫綠色(8150.HK)-0.03


以上Beta值,是於過去兩年內,紀錄每週股價變化後,運用統計學的「迴歸分析法」(Regression Analysis)所編算,成為預測未來Beta走勢的參考。勤力的投資者,可自行搜集過往股價及恒指波幅,計算個別股票的Beta值。
有此指標在手,當市況向好時,不妨考慮買入Beta接近或大於1的股票,透過槓桿賺取更佳回報。然而,當大市看淡,而又想繼續持股的話,就可以選擇Beta偏低的股票,來個穩守突擊!
「生老病死分家產,結婚生仔買屋仔」
你今日計左未... ...

返回列表