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[心得分享] [討論]鑽石作為投資產品

留位!(回家的感覺真好!)

我會把我對鑽石的認識與大家分享!

當然會講解鑽石價格的神秘面紗!

鑽石的市場價格如何計算﹖

等我做好資料整理後,post比大家睇!
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yeah, 準備定notes

小弟剩係知Water-diamond paradox
Don't believe what you see, just believe what you trust!

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正!!!

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本帖最後由 JACK1316 於 2012-3-5 23:23 編輯

以投資的角度,了解鑽石升值的潛力

A.
鑽石消費市場狀況
自20 世紀80 年代以來, 中國黃金珠寶市場得到迅猛發展。到了90 年代後期, 隨著鑽石文化的普及、人們消費觀念的轉變及消費者收入水準的提高, 鑽石首飾的銷售呈現出快速發展的趨勢。1993年之後,中國的鑽石消費市場就進入了高速增長期,年均增長率都超過兩位數。1995~1999 年我國鑽飾的銷售額分別約為33 億元、45 億元、150 億元、200億元、300 億元人民幣, 2000 年以後鑽飾銷售仍保持較快的增長, 到了2004 年約達580 億元。在全球金融危機期間,只有中國鑽石市場仍然保持了強勁的增長勢頭。2008及2009年,中國鑽飾市場同比增長分別達10.5%和28%,成為全球鑽飾市場的最大亮點和全球鑽石業最重要的推動力。預計到2015年中國內地珠寶年銷售額將達到3,000億元人民幣。

在過去的十年間, 鑽石首飾零售額的增長超過了1000% , 成為亞太地區增長最快的市場, 是世界上最具潛力的鑽石消費市場。上海鑽石交易聯合管理辦公室副主任李牧在“2010中國鑽石論壇”表示,中國內地鑽石市場的消費增長率超過20%,首次超過日本,成為僅次於美國的世界第二大鑽石消費國家。中國消費者 “為鑽癡迷”,旺盛的消費需求,促使中國在短短30年內成長為僅次於美國的世界第二大鑽石消費市場。
De Beers甚至說,中國在2020年,鑽石消費市場將超過美國而成為世界第一;如果中國大陸平均每人的鑽石消費量達到臺灣地區的水準,那麼全球鑽石需求量將增加 7倍。根據相關機構預估,中國每年約有1000萬對新人結婚,婚慶消費總額高達2500億元,如果其中的1/10用於珠寶消費,全年就有250億元的消費空間。據統計,在中國25個發展居前的城市中,超過半數的新人擁有鑽石婚戒。
至於價格方面,據英國每日電訊報報導,根據鑽石報價表(Rapaport),遠東市場需求仍然強勁,今年內國際報價已經上調8次,累計漲幅超過30%。鑽石價格一直以每年5%到10%的幅度成長,去年更上漲15%至20%

國際業界普遍看好中國鑽石市場的發展前景,尤其是下一個10年,更被稱為中國鑽石產業發展的“黃金十年”。正如在2010年11月30日至12月1日,在上海舉行三年一度的鑽石業界盛事“中國鑽石論壇”(為我國鑽石行業內最高層次、高規格的一次論壇),以“全球鑽石業如何邁進新十年”為主題,與會者都同意,未來10年,中國鑽石產業將步入“黃金十年”,本土鑽石品牌的設計將邁向成熟,而越來越多的本土企業將出現在國際市場,加入到南非、澳大利亞、俄羅斯等毛坯鑽的勘探及開採的隊伍中來。

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B.         鑽石投資市場狀況
鑽石的消費市場,從零到全世界第二位,只用了三十年時間,速度可謂驚人。但鑽石的投資市場,雖然沒有可靠的資料,但一般估計還是屬於起步階段,市場基本上仍是一片空白。凱捷集團/美林的2010年「全球財富報告」顯示,目前極品鑽石市場需求最大的是俄羅斯和中東,而中國和其他亞太投資人也在快速成長。市場估計,鑽石價格恐怕繼續居高不下,而且比目前高許多,特別是對大粒頭高品貨而言。據我們的分析,鑽石的投資市場將由消費市場帶動而漸趨成熟,但礙於市場內的一些狀況,會阻礙其發展,以下我們分析一下內地鑽石投資市場的特質:
1.        歷史太短:不像在國外,鑽石已有好幾百年的歷史,一般人都不陌生;
2.        供應鏈太長:成本太高;
3.        不認識批發商,無門路;
4.        不懂看鑽石,怕買到假貨或貨不對版:
5.        不懂二手市場,怕買進後賣不出;
6.        無人諮詢,因投資涉及不同目的、目標及重點;
7.        稅金太貴,交易成本過高、零售商發票包括5%消費稅及17%增值稅
投資最基本的原則是 “低進高出”及 “流動性高”,以目前以上的市場狀況,鑽石投資市場在歷史上較難發展起來的。但我們預計我們的投資性鑽石商貿平臺可以逐步解決以及減輕以上的難題,為投資者鋪上康莊大道。

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本帖最後由 JACK1316 於 2012-3-5 23:21 編輯

C.        項目前景預測 - 鑽石投資市場的發展空間               
我們相信,鑽石作為最濃縮價值及稀有的商品,它的投資價值在國內一定會被市場肯定及追逐。只要掃清障礙,市場將會被慢慢發展起來,正如國外市場的發展一樣:

奢侈消費 ------>慣性消費---------->投資性消費






以下是分析鑽石的投資優點:

1.  合法的壟斷市場
戴比爾斯聯合礦業公司(DeBeers Consolidated Mines):一個合法的壟斷行業,成立於1934年。全球大部分的鑽石毛胚都是通過DeBeers來做交易的。DeBeers同時藉由其鑽石生產商協會 (DPA) 和中央銷售組織 (CSO) 分別根據不同的市場情況提取和出售大量的鑽石,和調控的鑽石毛胚供應量及價格來維護全球性鑽石價格。不管是在經濟蕭條或是通貨膨脹,DeBeers都成功地確定了他們對鑽石價格的穩定能力。市場一般相信,這種安全結構,能保證鑽石價格就像整個上世紀那樣不斷提高,這就是為什麼將來這種連續漲價不可能停止的理由。

2.  國際性認可
隨著鑽石評級和國際證書的普及,鑽石的價格愈趨透明,國際市場對鑽石的認受性愈發提高,成為國際商品。在國內購買鑽石,隨時都可以在國際市場內以國際認同的價格出售。

3.  穩固的投資產品
從1934以來, 鑽石的價格增值大幅超過了通貨膨脹率,因此,投資在鑽石可以保護投資人的資本不被通貨膨脹侵蝕。同時在經濟緊縮的情況下, 鑽石也是一種較佳的防禦性投資產品。因為在經濟不景氣的市場環境下,鑽石資產縮水的速度也大大低於其他產品。
下圖是不同級別的鑽石,由2007年9月到2011年9月之間共4年的零售價變化。雖然經歷了2008年的金融海嘯,其價格仍然是穩步上揚。


        不同級別鑽石於 2007年9月 至 2011年9月 之間共 4 年的升幅

  

克拉

  
  

D / IF

  
  

F / VS2

  
  

H / VVS2

  
  

K / VS1

  
  

0.5

  
  

29%

  
  

19%

  
  

22%

  
  

10%

  
  

1.0

  
  

58%

  
  

23%

  
  

36%

  
  

31%

  
  

1.5

  
  

64%

  
  

25%

  
  

38%

  
  

32%

  
  

2.0

  
  

63%

  
  

23%

  
  

41%

  
  

24%

  
  

3.0

  
  

108%

  
  

57%

  
  

59%

  
  

44%

  
  

4.0

  
  

88%

  
  

49%

  
  

55%

  
  

37%

  
  

5.0

  
  

101%

  
  

60%

  
  

61%

  
  

41%

  



來源: Rapaport International



4.  隱性投資
鑽石同時也保障最私密性的個人財富投資。有別於其他形式的投資,投資人必須要尋找投資財富保管商,如投資銀行,保管銀行等。鑽石投資者擁有的是直接由自己保管的有形資產。在投資期間,他不需要付出任何的保管費,財產稅,或是被要求任何的責任保險。

5.  易於攜帶
鑽石是由100% 純碳組成的自然寶石。他們是目前人類發現最堅韌的自然物資,同時也是最貴的。在歷史上,許多的貴族和有錢人在經歷了不斷的自然變化和政治浩劫後,仍然可以擁有許多的財富,最主要的原因是因為他們擁有了世界上最輕,最容易攜帶,又最有價值的財富~有投資價值的鑽石。

6.  適宜佩帶
鑽石首飾適宜佩帶,使佩戴者在出席任何場合時都熠熠生輝。 同時因為鑽石堅硬不易磨損,可多次拆卸,鑲嵌於不一樣的珠寶,擁有者可永遠處於奢華的頂端。這是其他投資產品沒有的好處。

7.  愈來愈少
由於此前鑽石過度開採導致的資源稀缺,目前全球克拉鑽的產量正在呈現逐年遞減的趨勢。在賣一顆少一顆的市場行情下,大克拉的珍貴鑽石也因此成為市場追逐的焦點。據加拿大皇家銀行研究,全球原鑽供應量自2006年起已逐年減少,而金融風暴又使得主要鑽石商緊縮開採經費,例如DeBeers的年度探采經費就由1億到1.5億美元降至2010年的4330萬美元。據統計,過去5-7年都沒有發現新的鑽石礦,所以未來高質素鑽石將更形短缺。

8.  下表比較了各類常見投資工具的特點:
  

  
  

鑽石

  
  

房產

  
  

股票

  
  

基金

  
  

便攜度

  
  

容易

  
  

不動產

  
  

容易

  
  

容易

  
  

私隱度

  
  

最高

  
  

不高

  
  

不高

  
  

不高

  
  

二手市場

  
  

全球性

  
  

地區性

  
  

本國性流通

  
  

本國性流通

  
  

起跌波幅

  
  

穩步向上

  
  

穩步向上

  
  

起跌不定

  
  

起跌不定

  
  

抗通脹

  
  

可以

  
  

可以

  
  

不一定

  
  

可以

  
  

其他用途

  
  

首飾

  
  

出租

  
  

沒有

  
  

沒有

  
  

存倉費

  
  

  
  

政府費用

  
  

較少

  
  

  
  

受政策影響

  
  

  
  

  
  

  
  

  
  

損耗

  
  

沒有

  
  

折舊

  
  

沒有

  
  

沒有

  

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始終係稀有性奠定了鑽石的價值, 再加上係壟斷行業, 生產商沒有價格競爭的煩惱, 靠操縱供求可以有效維持讚石的價錢
唔知開採讚石既成本如何? 同黃金比有幾大差別?
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