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本帖最後由 neddylo 於 2012-11-25 22:49 編輯

5.萬佛朝宗

不論美國的稅法改變,新能源,以及工業復興,都同時指向一件事 : 美元回歸。


但是,聯儲局唔係話 2015 年先加息咩 ? 係....所以市場上唔少人以為仲有大把時間,不斷加大槓桿炒樓炒鋪炒車位。
聯儲局的聲明可能是真的,但是它亦令人誤判了美元回流的時間。2015 年加息呢件事,全世界都知,唔通全世界一齊賺錢 ?


如果真係信2015 年加息,試諗下如果聯儲局只係不斷 QE 令經濟半死不活拖到 2015,如何有加息的條件 ?
係唔係應該係之前.....要做 d 野,令美國有條件可以加息呢 ?


答案就係五個字 : 奧巴馬藍圖


而美元回流,會從 2013 年開始,與之前的兩次美元升浪比較(一次是大加息,一次是 IT 革命),這次不同的是,是真真正正工業的回歸,使美國的經濟結構產生徹底的變化。逐步改善的貿赤及財赤也會繼續支持美元,經濟好轉會引導樓市復甦,繼續吸引資金購買美元資產。小弟認為令次是一個史無前例的美元大升浪,歷時至少十年。


美國的稅例係非常 "K" 型(當然小弟相信係精心設計出來的)。現時美國企業的外地利潤只需按當地稅法交稅,但是將利潤匯回美國的話就要抽稅 30%,想一想就明白了,根本是一個令美元有出無入的系統。美國企業在外地賺了錢,當然不會匯回美國送錢比稅局,這樣美元就一直在外國的央行中充當基礎貨幣,吹大資產泡沫。不久後如果聽到美國降低這個匯款回美國的稅率,就是號召全球美元回歸的集結號 !

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同意你概講法, 美元準備行緊大升浪(只要升穿 88 就可確認). 而唔係外邊講緊 2015 年. 美元用咗三四年時間做個底, 今次升上去, 起碼十年閒閒地. 到時其他所有野就會玩完. 中國同香港樓市就會 pk.

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本帖最後由 投資初哥 於 2012-11-26 23:12 編輯
5.萬佛朝宗

不論美國的稅法改變,新能源,以及工業復興,都同時指向一件事 : 美元回歸。


但是,聯儲局唔 ...
neddylo 發表於 2012-11-25 10:46 PM

小弟愚見, 其實老美利率同經濟之間既關係其實冇大家心目中咁大, 經濟好與壞同加不加息, 關係不大, 可以參考下面張圖:


就小弟諗, 老美要有真正能夠加息既時機, 在於下一次新的創新, 經濟要有真正的突破性增長(新的工業革命),  就必須要有一項新的發明。生產率的顯著提高, 才可能迫使利率回升, 因為超越性的回報率使利率上升的空間增加。正如石油、互聯網所提供的一樣, 見上圖在該些時候, 利率都比較堅挺...因此對於Neddy兄前文講既能源革命等類似的發展, 小弟覺得反而更值得關注。

至於如果由陰謀論既角度, 由於大量資金充斥市場, 游資使市場需求突增, 刺激價格上漲, 為了平衡通脹, 亞太國家有誘因擴大市場(各行各業)供應,以減輕價格上升壓力, 當大量供應得到實現, 價格在某程度上會受到壓抑, 但若在此時突來致命一擊, 收緊銀根, 由於少了需求的承托, 加上之前供應的大增, 價格必將出現曲墜, 一個很突出的例子是97年香港樓市。小弟指的是"可能"的因素, 老美等的正是這種剪羊毛的時機, 而可以說, 昋港已在逐步加大房屋供應, 當更多的供應得到落實之時, 也是充滿危險的時候。而反過來說, 中國政府和香港政府推行的限購令/SSD/BSD等政策, 卻並不刺激市場供需, 對價格變動有壓制作用, 反而是一種聰明的做法
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本帖最後由 neddylo 於 2012-11-26 23:36 編輯
小弟愚見, 其實老美利率同經濟之間既關係其實冇大家心目中咁大, 經濟好與壞同加不加息, 關係不大, 可以參 ...
投資初哥 發表於 2012-11-26 23:09



小弟只是想說明,聯儲局未加息,泡沫已經開始爆了

資產價格高企,供應自然增加
但剪羊毛的威力遠遠凌駕於供求失衡

BSD 叫做有好過無,功效真係好微
反而小弟覺得無 BSD 仲好,就等大陸人買多 d 樓,爆起上黎會更勁

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本帖最後由 投資初哥 於 2012-11-27 09:43 編輯
小弟只是想說明,聯儲局未加息,泡沫已經開始爆了

資產價格高企,供應自然增加
但剪羊毛的威力遠遠凌駕 ...
neddylo 發表於 2012-11-26 11:34 PM

或者小弟換個講法, 剪羊毛實質上係利用嚴重供求失衡的一種手段
刺激價格上升只有2種途徑: (1) 需求上升; (2) 供應下降
而要完成一個完美既剪羊毛過程, 往往既做法係->
創造大量"不穩定"(或者叫做虛假需求)的需求(先推升價格), 市場誤判而大幅增加供應(希望平抑價格, 價格因此已有下行壓力), 市場預期中的未來需求突然消失(由於需求急降, 價格下行壓力加劇), 在雙重價格下行壓力之下, 資產大幅蒸發, 也就是收成期。
限購令同印花稅的效果在於強制壓止這種突發的不穩定需求(通常由於貨幣供應大增造成過多游資), 一開始就避免誤判需求而加大供應, 而是直接命中阻止這種非實質的需求
當然, 剪羊毛想愈發成功, 不但要在資產價格上下功夫, 在他國貨幣上動手腳將更有效果, 貨幣是能將資產價值進一步放大的工具

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小弟只是想說明,聯儲局未加息,泡沫已經開始爆了

資產價格高企,供應自然增加
但剪羊毛的威力遠遠凌駕 ...
neddylo 發表於 2012-11-26 11:34 PM

至於你指泡沫未加息可能已開始爆當然也很可能, 冇人會等到最後要屎個刻, 而且往往導火線不會如此明顯, 泡沫都是在不知不覺中引爆, 而且要係市場紙醉金迷之中引爆

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6.泡沫爆破

I. 中國泡沫


當美元快速離開之時,幾十年來的中國泡沫就會迎來大爆發了。
中國的 M2 相信已經接近 100 萬億,外匯儲備 3 萬億美元,大約是18 萬億 RMB
中國央行已經極力收縮貨幣,存準率達到 20% 的極高水平
但是面對大規模的美元回流,只是杯水車薪

初期為了應付兌匯需求,降了外儲流失之外,國內的 RMB 也會極其緊縮
中國央行只有降低存準率,印發更多 RMB 去填補,這時 RMB 只會小量貶值
第一波攻勢叫做抵擋得住

慢慢外儲流失越來越嚴重,這就會引發市場對中國的信心危機
這時中國有兩個選擇 :
1. 繼續降低存準率
2. 停止外匯兌換

選 1 的話外儲不足就是金融殺手狙擊的好時候了,不斷做空 RMB 令資金更瘋狂逃離中國,最終令 RMB 崩潰,缺乏外匯支持的貨幣同廢紙無分別,持有 RMB 的人除了盡力將錢換成外匯,還會搶購貨品囤積,使物價極度高漲......結局是惡性通漲。選 2 的話就簡單得多了,央行是保住了外匯但 RMB 立即變成廢紙,市民都不要紙幣去搶貨品了,結果也是惡性通漲。當然,繁榮時期所有價格泡沫,反括樓市,水泥 ,鐵,銅,煤等等全部會徹底破滅。

之後局勢會如何變數太多,政府會否推行改革平息民怨 ? 還是發生大規模的叛亂,最後倒台 ? 現在還言之尚早


在此推薦一篇關於墨西哥的文章,墨西哥奇跡與中國奇跡彷彿歷史重演一樣
http://blog.sina.com.cn/s/blog_91bd52c5010192ss.html

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6.泡沫爆破

I. 中國泡沫


當美元快速離開之時,幾十年來的中國泡沫就會迎來大爆發了。
中國的 M2 相信已 ...
neddylo 發表於 2012-11-29 01:44 AM

對於美元回流, 是否會造成經濟危機, 存在不確定; 但若有貨幣危機的跡象, 首要的手段是打擊外幣投機者所操作的交易, 其他政策行動是後話
不過對於引文所說的, 經濟發展在乎於企業家的創新和生產能力提升, 中國開始要面對這方面的瓶頸是確實的, 經濟已經不能再完全依賴廉價勞動力的支持, 但若要中國走外國那套, 靠資本和技術投入, 科研方面必須要有突破

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對於美元回流, 是否會造成經濟危機, 存在不確定; 但若有貨幣危機的跡象, 首要的手段是打擊外幣投機者所操 ...
投資初哥 發表於 2012-11-30 10:53



中國學術界始終不改其抄襲做假特性
有心做科研一早去左美帝度做
睇下美國傑出科學家,華人佔比都唔少

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中國學術界始終不改其抄襲做假特性
有心做科研一早去左美帝度做
睇下美國傑出科學家,華人佔比都唔少  ...
neddylo 發表於 2012-11-30 10:58 AM

始終老爺太遲起步
不過其實大6都意識到呢點, 所以胡溫時代就強調科學發展觀
但是要科研有進一步發展, 社會的自由度和開放性要提高, 鼓勵市場競爭
正所謂有競爭才有進步, 汰弱留強
小弟相信廣大的神州大地, 雖然庸才不少, 但也有有識之士
希望習李時代會有突破

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