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始終老爺太遲起步
不過其實大6都意識到呢點, 所以胡溫時代就強調科學發展觀
但是要科研有進一步發展, 社會 ...
投資初哥 發表於 2012-11-30 11:06


小弟就對中國無乜期望
就算真係改弦易轍已經太遲

墨西哥的今天就是中國的未來

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6.泡沫爆破

II. 黃金泡沫

睇下彌敦道就知道黃金狂熱去到咩程度,現在梗有一間係左近的,不是便利店,而是金鋪吧。
黃金作為對沖美元濫印以及押注對全球金融市場的崩潰,深受追捧,但正如之前的分析,美元強勢回歸之時,
黃金泡沫就會徹底破滅。


金本位 ?


相信金本位是黃金支持者的最大支柱了,信用貨幣的時代終結,黃金再次成為貨幣之母,身價百倍。
在這偉大願景前請等一等,先不說什麼經濟總量美元回歸。小弟只是想問,你是美國的話你願意見到金本位嗎 ?
美元就是美國霸權的核心部分,經過印發、收縮的過程,外國的財富隨時可以掠奪到手。
簡而言之就是合法打劫的法寶,而且每搶一次就是國家級的財富,你會白白放棄嗎 ?
如果你不會,為何會覺得美國會突然大發慈悲呢 ?


泡沫的背後


黃金的總量是大概固定的,當全世界,特別是新興市場 (印度,中國) 瘋狂買黃金的時間,必然是有人在出售。
美國是賬面上黃金儲備最高的國家,有 8 千多噸,加上其他國家寄存在美國的黃金,相信最少有 1 萬噸。
不過,只是 "賬面" 的。前 IMF 總裁卡恩的事件就露出了端倪,眾所周知他因性醜聞下台,但傳言四起,指卡恩的下台與美國的黃金失蹤有關。最近,德國可能開始生疑,向美國提出想 "檢視" 寄存在美國的黃金儲備,但是遭到拒絕。
小弟又翻查了美國的黃金貿易數據,出口減去進口的"黃金赤字"這幾年是遠遠超過美國的黃金產量。


說明了什麼 ? 這場黃金遊戲中的大買家是以印度,中國為首的新興國家,大賣家是美國。


這就清晰得多了,在金融上與美國做對家的大多數沒有好收場,這是小弟最起碼知道的。


造空中國


前文談及了中國的泡沫爆破,但是如果想要在這過程中獲利,有什麼好方法呢 ?
樓市 ? 這不能造空吧....
股市 ? 這不用說了吧....
人民幣 ? 也不行.....


其實造空中國首要考慮是政治風險,與其他經濟體不同,中國政府一聲令下人民幣可以固定在某個價格
甚至全面停止外匯兌換也是可以做到的,這樣造空風險太大,一有什麼閃失就是 total loss。


造空中國的理想工具必須符合三個條件 :
1. 國際定價
2. 衍生工具眾多
3. 市值龐大


這就是黃金了

2010 年年底,金價在 1300-1400 美元水平,全球黃金相關市場已達 10 萬億美元,考慮現時金價在 1750 美元左右加上市場增長,黃金市場總市值升至 15 萬億不足為奇。作為國家級的金融戰場,這足夠大了。



待 續.......

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本帖最後由 投資初哥 於 2012-12-1 14:29 編輯
6.泡沫爆破

II. 黃金泡沫

睇下彌敦道就知道黃金狂熱去到咩程度,現在梗有一間係左近的,不是便利店,而是 ...
neddylo 發表於 2012-12-1 12:47 PM

小弟同意黃金是一個有趣的泡沫, 的確它與美元的關係是相對的, 而且近年的黃金升值也是由於信貸濫發的結果, 美元若堅挺, 金勢必失守

不過市場及各國在增持黃金不無道理, 原因可能在於市場已經開始逐步不看好美國, 21世紀真的還是美國的世紀?沒有人敢在此時打包票

要具體形容, 美元本質上就是"債券", 也就是"IOU", 只是其兌現期限是即時的, 手上有美鈔, 付款立即可以兌現, 因此美元沒有提供利息, 基於現值=將來值(PV=FV)。本來美元背後的資產是黃金, 失去抵押品(背後資產), 實質上美元什麼都不是
那麼世界為什麼還使用美元, 背後的支持其一是美國強大的軍事震懾力, 其二是以往美國強大的工業實力能每年帶來大量的稅入。但第2點隨著美國經濟走向衰落, 已經逐漸不構成支持, 而且以一國稅入去支持世界的貨幣需求, 根本是空中樓閣, Triffin paradox正是說明這一點
所以小弟不太樂觀美元可以長久下去

小弟認為, 不必對未來貨幣大局過多臆測, 但多點留意美國的國家資產配置會更有益, 因為每國都會努力增加自己在將來貨幣大權談判上的籌碼, 哪國也不會希望現在自己持有的儲備資產在將來一文不值, 什麼東西在央行的資產負債表上的比例提高, 那該項資產在未來將更有保證

至於要利用黃金造空中國, 有點難度, 因為黃金在中國國際頭寸中只佔很小的百分比。2012年6月底, 黃金總值542億美元, 比例為1%。

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仲未打完呢

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本帖最後由 neddylo 於 2012-12-2 00:30 編輯

6.泡沫爆破

II. 黃金泡沫





以上圖表是中國的黃金入口數據,可以看到黃金入口大幅增長是由 2011 年 6 月起開始,那時金價是多少 ? 1500 美元。自 2011 年 6 月的一年間,中國就進口了 670 噸黃金,還不止....以上圖表只是直接進口的數據,還要加上中國黃金年產量 350 噸,還有豉油行來港買金約 150 噸,就在一年間中國的黃金消費量就有 1170 噸,還未加上其他非法進口手段。1170 噸黃金即是 600 億美元,數額好像不多,但不要忘記黃金還有大量衍生工具,紙黃金 ETF CDS 期貨 數之不盡,據統計黃金現貨的交易額只佔總量不足 3%,即是 600 億美元的實金買盤,意味著背後黃金交易總量達 20000 億美元 !


如果中國的黃金好倉都是在 1500 美元以上建立的話
要賺盡他們的錢會怎樣做 ? 相信不難估計吧
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本帖最後由 neddylo 於 2012-12-2 01:00 編輯
小弟同意黃金是一個有趣的泡沫, 的確它與美元的關係是相對的, 而且近年的黃金升值也是由於信貸濫發的結果, ...
投資初哥 發表於 2012-12-1 14:27



    美國衰落 ? 不過一個霸權衰落起碼要等 1-200 年喎。何況目前戰力上美國要全世界所有國家聯合起來才有勝算,強得如此離譜,說衰落言之過早,我諗到我地死果日都未見到美國亡國

在我們有生之年,還是以美元霸權為基礎去推演經濟變化比較好

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本帖最後由 neddylo 於 2012-12-3 09:24 編輯

唔好話小弟幫住晒美國,小弟一直認為中國有一最後皇牌,面對人口不斷老化以及即將發生的美元回流,中共已準備動用這張皇牌。

11 月 28 日國務院通過了 《中華人民共和國土地管理法修正案(草案)》,提高地方政府收地補償,作為土地供給改革的第一步,而且有消息傳出會建立農村土地上市交易,重點就在這裡 ! 雖然不是什麼新花樣,所謂什麼土地上市交易,即是瓜瓜老豆係重慶模式中所用的 "地票制度" ,這有效降低城鎮與農村之間的收入差距,最最最重要的是,土地市場一開放交易,就可以無限量地印銀紙解決目前的嚴重壞賬,中國目前有農地 18-19億畝,每畝一萬蚊人仔已經係一個二十萬億的市場,如果再升值五倍就可印一百萬億人仔,到時中國經濟仲唔好到爆晒燈

這一步相信要到共產黨政權有危機先推出黎,依家只係放定風,做定d 準備工作。面對中國失去世界工廠及人口老化,中國只有兩條路可行,一條是生路一條是死路,生路是國企退出市場,由民企互相競爭產生經濟動力,死路就是土地改革,將最後一個封印的市場力量釋放。很可惜中國還是選擇了死路,不過死之前,開返個墮落狂歡 Party 先啦

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本帖最後由 neddylo 於 2012-12-3 22:36 編輯
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丁家貓 發表於 2012-12-3 15:29




美元脫離金本位之後就係大致相反關係,為何今次會是例外呢 ?
如果美元回流,各國央行為了應付兌匯需求,只有兩個選擇。一是拋售美債,二是拋售黃金

美元和黃金同時升,那是一個什麼概念 ? 如果是真的話,小弟也想看看

一山不能藏二虎,貨幣之王只可以有一個,美國霸權之下就只有美元,當然有時也會說是黃金,不過只在想人追金的時候
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美元脫離金本位之後就係大致相反關係,為何今次會是例外呢 ?
如果美元回流,各國央行為了應付兌匯需求 ...
neddylo 發表於 2012-12-3 21:51


你講得岩, 一山不能藏二虎,貨幣之王只可以有一個

但係唔鬥過, 點知邊個係貨幣之王

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