[心得分享] 2013 金融風暴

neddylo

之前一直決定唔到未來大市方向

苦思一晚之後終於有結果

就係 : 跌，跌到冚家富貴，而且好可能係今年內發生

之後所有投資決定都以這點為主軸

neddylo

好多人以為中國金融系統封閉，就堅不可摧
不過係投行班大鱷面前
你以為係鐵布衫，其實只係一件爛底衫

依家係中國，做實業唔搵錢，股市唔搵錢，十八大之後連樓市都唔搵錢
熱錢唔係街市 C9 絕對唔會貪果幾厘利息
目前仲留係中國的目的只有一個 : 造空

話說近幾個月的創紀錄外資流入，一個月就 8000 億人仔，d 錢去左邊 ?
除左部份去左股市之外，一大部份就去左
http://finance.sina.com.cn/realstock/company/sh000012/nc.shtml

中國的赤字預算加上城鎮化的龐大資金需求，發債成為最直接的資金渠道
共慘黨有意收緊貨幣供應，同時決心打壓樓市，就係為左將錢趕去債券市場
外資當然樂意奉陪，不過唔係為左果幾厘利息或者債券微薄的升幅
只為造空中國儲存必要的資本

玩法就有如歐豬一樣，先在市場買入債券，再大量拋售令孳息率飛升
造成流動性危機，銀行 call loan，資產下跌造成更嚴重的流動性危機
熱錢就可以同時係債市，股市和貨幣市場大開殺戒

投資初哥

好多人以為中國金融系統封閉，就堅不可摧
不過係投行班大鱷面前
你以為係鐵布衫，其實只係一件爛底衫

依家 ...
neddylo 發表於 2013-3-23 11:41 AM

其實大6個金融形勢話簡單唔簡單, 話複雜又唔係太複雜
中國金融市場特徵係缺乏投資產品(指正規的, 實質上也有不少"理財產品")
國人在中國經濟起飛後, 累積了財富, 有必要尋找財富儲藏的地方, 股、樓、債是當中最主要的
但中國股市監管不濟, 市場充斥欺詐行為, A股冇起色, 債市發展未成熟, 加上房地產熱和各類"理財產品"的高回報, 債券因此如你所說不吸引
在中國這個封閉的市場(撇開一部份不正當流走的$), 看似較穩定的樓市便最終成為財富的歸宿
加上國人一窩蜂的特性, 見別人賺錢便跟進、追逐,  房地產熱勢不可擋
這種熱是事實, 也是心態使然
但只要國門一天不開放, 小弟相信完全造空中國不易, 因為$無處容身
樓市一旦爆破, 在一窩蜂的特性下, 會很猛烈, 但股市或債市其中之一或會呈相反, 迎來牛市, 因為人的心態變了, 財富的儲藏形式跟著改變

neddylo

其實大6個金融形勢話簡單唔簡單, 話複雜又唔係太複雜
中國金融市場特徵係缺乏投資產品(指正規的, 實質上也 ...
投資初哥 發表於 2013-3-23 12:57

    但是人民幣不是美元，發生危機時只會受到拋售而不會有資金走進去避險

收工，一陣再打

投資初哥

但是人民幣不是美元，發生危機時只會受到拋售而不會有資金走進去避險

收工，一陣再打  ...
neddylo 發表於 2013-3-23 01:03 PM

這種不是主動的避險行為引起, 而是財富無處可去之下的無奈選擇
現在的情況是, 中國樓市一枝獨秀, 股債皆不濟
若樓市不妥, 留不住資金, $會找別的地方停泊

neddylo

這種不是主動的避險行為引起, 而是財富無處可去之下的無奈選擇
現在的情況是, 中國樓市一枝獨秀, 股債皆不 ...
投資初哥 發表於 2013-3-23 13:32

邊有人發生流動性危機會去買股票，周街都係斬倉盤，邊個接邊個死

參考下歐豬咩情況就明白，中國都會一樣

債，股，樓同時暴跌，資金無錯係要走，走晒去美元同黃金

neddylo

基本上造淡中國的工具已經齊備

1. 股市有股指期貨，融券
2. 貨幣有期貨
http://news.hexun.com.tw/2013-02-27/151538151.html

3. 目前只欠債市沒有造空機制，人大果陣已宣佈第二季會推出債券期貨，目前已有一種叫 "預售債券" 以類似期貨形式買賣
http://big5.chinataiwan.org/gate ... 0130313_3896381.htm

大鱷為了儲夠足夠的對手盤
到債券期貨推出之際，債市不但不會立即大跌，反而升得更狂
狂歡之後就是收割之時

投資初哥

邊有人發生流動性危機會去買股票，周街都係斬倉盤，邊個接邊個死

參考下歐豬咩情況就明白，中國都會一 ...
neddylo 發表於 2013-3-23 03:01 PM

國際市場會係咁, 中國的話, 即使套了利, 只要嚴格執行資本管制(尤其危機時), $也離不開國內
所以這種造空中國, 只能是片面, 發生於3-4年間, 但不會像日本的那種效果, 難以復甦
雖然會有短暫的下行, 但對中國股市及債市在較遠一些的時間裡會是良好影響
因為人們將懂得房屋不是唯一儲藏財富的地方, 會分散風險
另外，小弟認為中國房地產市場一天未合理穩定(合理於人民收入水平), 中國的國門都不會真正開啟

neddylo

國際市場會係咁, 中國的話, 即使套了利, 只要嚴格執行資本管制(尤其危機時), $也離不開國內
所以這種造空 ...
投資初哥 發表於 2013-3-23 18:44

小弟無話過，中國經歷金融風暴之後會一沈不起丫
好多地方包括香港都經歷過，唔少都能夠恢復

至於資金要流走，方法多的是，資本管制只對平民有效
係中國，肯比錢，有人脈，唔會有辦不到的事

另外，小弟認為中美之間係有 Deal，中國會幫助美國完成美元回流

投資初哥

小弟無話過，中國經歷金融風暴之後會一沈不起丫
好多地方包括香港都經歷過，唔少都能夠恢復

至於資金要流走，方法多的是，資本管制只對平民有效
係中國，肯比錢，有人脈，唔會有辦不到的事

另外，小弟認為中美之間係有 Deal，中國會幫助美國完成美元回流
neddylo 發表於 2013-3-23 07:00 PM

其實呢點小弟同neddy兄睇法一致, 少量資本的確有渠道流走, 但對大部份人的效果足以保護中國金融邊疆
若果中國今天無資本管制, 房地產熱應該不止這個程度, 泡沫也不止這個程度, 資本管制能夠避免中國走日本老路

至於中美之間是否有deal, 小弟沒有判斷, 點解咁諗?
但小弟相信, 外資仍未能很大地影響中國, 一來外資很難快速地大規模流動, 二來外資在內地金融市場參與佔比很低, 能影響的, 香港市場的反應應該更大
但看中國新一屆領導人的作風, 以及在政治經濟學的原則上, 剛上台要給個下馬威, 推動改革, 做整頓, 以利日後政績, 也不足怪
不過小弟相信, 如果是中國政府自己引發的波折, 程度會較輕及可控
若是內地市場資金鏈斷裂的問題, 嚴重性則會比較大, 但小弟估會是中國企業自己的問題機會更高