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企係短期D 2個月條鬼
不過如果正式既3月計起既鬼, 尋日就穿左
投資初哥 發表於 2015-5-29 17:36

    呢條與其話係鬼

不如話係頸線更貼切

locke

2015年，中美金融大決戰（轉帖）

　2015年，中美金融大決戰

　　2015年還沒有過去壹半，亞投行成為全世界眾多國家的簇擁。然而中國周邊紛紛嚷嚷，緬甸炮彈、炸彈入境。南海造島，美國大力找機會介入，於此同時沈寂多年的中國股市發瘋壹樣上漲。

　　這壹切看上去紛亂復雜，然而當我們從這些年的國際國內形勢發展壹層壹層抽絲剝繭，所有這壹切，都指向壹個問題，人民幣國際化在開始發力，中美金融大戰已經開始！這壹次甚至很可能是決戰！

　　（本文就本次金融大戰做壹次系統梳理分析，所有引用資料都來至於網絡和報紙。本人非財經專家，有不足之處，請網友指正。下面正文開始。）




第壹篇 起因

　　所有的壹切，都是從2008年美國次級貸款引發金融危機開始起因的。
　　08年金融危機的起因，西方壹直堅稱是由於次級房貸，大量獲得次級房貸的貸款人，無法還款，引發銀行資金鏈危機引起，美國壹年的房屋建設產值不過壹萬億美元，其中能形成次級房貸的大約幾千億美元。那麽這個次級房貸是怎麽引發美國數十萬億資產蒸發，導致股市、房市巨大危機的呢？
　　這次危機，這其實就是美國投機金融資本發展的極致的結果，它不是第壹次，也不是最後壹次。

　　（由於理解次貸危機，對於理解目前美國處境有深刻意義，所以大致描述次貸危機的來歷。）

　　次貸危機是怎麽形成的呢？



杠桿
　　許多投資銀行為了賺取暴利，采用20－30倍杠桿(Leverage)操作，假設壹個銀行A自身資產為30億，30倍杠桿就是900億。也就是說，這個銀行A以30億資產為抵押去借900億的資金用於投資，假如投資盈利5%，那麽A就獲得45億的盈利，相對於A自身資產而言，這是150%的暴利。反過來，假如投資虧損5%，那麽銀行A賠光了自己的全部資產還欠15億。

　　CDS合同

　　（credit default swap 信用違約互換）

　　由於杠桿操作高風險，所以按照正常的規定，銀行不進行這樣的冒險操作。所以就有人想出壹個辦法，把杠桿投資拿去做“保險”。這種保險就叫CDO。比如，銀行A為了逃避杠桿風險就找到了機構B。機構B可能是另壹家銀行，也可能是保險公司，諸如此類。A對B說，妳幫我的貸款做違約保險怎麽樣，我每年付妳保險費5千萬，連續10年，總共5億，假如我的投資沒有違約，那麽這筆保險費妳就白拿了，假如違約，妳要為我賠償。A想，如果不違約，我可以賺45億，這裏面拿出5億用來做保險，我還能凈賺40億。如果有違約，反正有保險來賠。所以對A而言這是壹筆只賺不賠的生意。B是壹個精明的人，沒有立即答應A的邀請，而是回去做了壹個統計分析，發現違約的情況不到1%。如果做100家的生意，總計可以拿到500億的保險金，如果其中壹家違約，賠償額最多不過50億，即使兩家違約，還能賺400億。A,B雙方都認為這筆買賣對自己有利，因此立即拍板成交，皆大歡喜。

　　CDS市場

　　B做了這筆保險生意之後，C在旁邊眼紅了。C就跑到B那邊說，妳把這100個CDO單子賣給我怎麽樣，每個合同給妳2億，總共200億。B想，我的400億要10年才能拿到，現在壹轉手就有200億，而且沒有風險，何樂而不為，因此B和C馬上就成交了。 這樣壹來，CDO被劃分成壹塊塊的CDS，像股票壹樣流到了金融市場之上，可以交易和買賣。實際上C拿到這批CDS之後，並不想等上10年再收取200億，而是把它掛牌出售，標價220億；D看到這個產品，算了壹下，400億減去220億，還有180億可賺，這是“原始股”，不算貴，立即買了下來。壹轉手，C賺了20億。從此以後，這些CDS就在市場上反復的炒，現在CDS的市場總值已經炒到了62萬億美元。

　　盈利

　　上面A,B,C,D,E,F....都在賺大錢，從根本上說，這些錢來自A以及同A相仿的投資人的盈利。而他們的盈利大半來自美國的次級貸款。次貸主要是給了普通的美國房產投資人。這些人的經濟實力本來只夠買自己的壹套住房，但是看到房價快速上漲，動起了房產投機的主意。他們把自己的房子抵押出去，貸款買投資房。這類貸款利息要在8%－9%以上，憑他們自己的收入很難對付，不過他們可以繼續把房子抵押給銀行，借錢付利息，空手套白狼。此時A很高興，他的投資在為他賺錢；B也很高興，市場違約率很低，保險生意可以繼續做；後面的C,D,E,F等等都跟著賺錢。

　　危機

　　房價漲到壹定的程度就漲不上去了，後面沒人接盤。此時房產投機人急得像熱鍋上的螞蟻。房子賣不出去，高額利息要不停的付，終於到了走投無路的壹天，把房子甩給了銀行。此時違約就發生了。此時A感到壹絲遺憾，大錢賺不著了，不過也虧不到那裏，反正有B做保險。B也不擔心，反正保險已經賣給了C。那麽這份CDS保險在那裏呢，在G手裏。G剛從F手裏花了300億買下了100個CDS，還沒來得及轉手，突然接到消息，這批CDS被降級，其中有20個違約，大大超出原先估計的1%到2%的違約率。每個違約要支付50億的保險金，總共支出達1000億。減去G收到這500億保險金，加上300億CDS收購費，G的虧損總計達(800億）。雖然G是全美排行前10名的大機構，也經不起如此巨大的虧損。因此G瀕臨倒閉。

　　如果G倒閉，那麽A花費5億美元買的保險就泡了湯，更糟糕的是，由於A采用了杠桿原理投資，根據前面的分析，A賠光全部資產也不夠還債。因此A立即面臨破產的危險。

　　上面講到的100個CDS的市場價是300億。而CDS市場總值是62萬億，假設其中有10%的違約，那麽就有6.2萬億的違約CDS。這個數字是300億的207倍（四舍五入之後）。如果說美國government收購價值300億的CDS之後要賠出1000億。那麽對於剩下的那些違約CDS，美國government就要賠出20.7萬億。如果不賠，就要看著A21,A22,A23等等壹個接壹個倒閉。以上計算所用的假設和數字同實際情況會有出入，但美國金融危機的嚴重性無法低估。

　　因此G,A,A2,...,A20壹起來到美國財政部長面前，壹把鼻涕壹把眼淚地遊說，G萬萬不能倒閉，它壹倒閉大家都完了。財政部長心壹軟，就把G給國有化了，此後A,...,A20的保險金總計1000億美元全部由美國納稅人支付。

　　說明：CDS合同和次貸都屬於金融衍生產品，而CDS市場就是現在金融體系中壹個重要的金融交易體系。


　　次貸危機爆發之後，僅僅幾千萬億的次貸市場，導致了美國超過30萬億的金融損失。

　　以上情況比較復雜，如果簡單描述們就是，美國次貸危機就是，由於金融發展最終的龐氏騙局化導致的最終後果。而龐氏騙局化，其實是金融經濟發展的必由之路。

locke

第二篇 鋪墊

　　次貸危機之後，為了向全世界轉嫁損失，刺激經濟，美聯儲用自己實際世界中央銀行的地位，開始了量化寬松。

　　2008年11月25日，美聯儲正式啟動第壹輪量化寬松貨幣政策，宣布購買1000億美元的房地美、房利美、聯邦住宅貸款銀行等政府支持企業所發行的債券以及5000億美元由房地美、房利美、吉利美擔保的抵押貸款支持證券。

　　值得關註的是，美聯儲的目的僅僅在於“穩定”市場，而不是“刺激 ”經濟。第壹輪量化寬松貨幣政策主要目的是通過向市場提供流動性支持，以達到提振市場信心、平復金融市場恐慌情緒的目的。從實際效果來看，第壹輪量化寬松貨幣政策之後，美國金融體系有所企穩，目標初步達到。

　　在此基礎上，美國接連推出第二輪、第三輪、第四輪量化寬松貨幣政策。與第壹輪有所不同的是，後續量化寬松貨幣政策日益體現了支持實體經濟增長的意圖，同時規模不斷擴大。從這二輪開始，美國的量化寬松貨幣政策從原來的穩定金融體系變為通過壓低長期利率刺激實體經濟。

　　2014年10月30日，美國聯邦公開市場委員會(FOMC)貨幣政策會議宣布，將在2014年10月末停止資產購買計劃，這意味著實施6年的量化寬松貨幣政策行將結束。


　在整個量化寬容的5年中，全世界美元泛濫，導致流動性過剩，推高了世界的通貨膨脹。石油迅速上漲到100多美元壹桶。世界大多數國家都接收了過量的美元。過高的流動性導致全世界大多數國家都出現了壹波繁榮。

　　只有中國，在流入1.6—1.8萬億美元的時候采用提高準備金、提高利率等方式降低國內的流動性，有力的防止了流動性過剩對中國經濟的沖擊，也導致了在全世界股市上漲的時候，中國股市壹直在最低位徘徊。同時由於流動性過剩依然存在，房地產部門很容易獲得廉價的美元貸款。導致中國壹波房地產繁榮的到來。

　　2014年美國宣布停止量化寬松，準備升息，世界大量獲得廉價美元的國家出現流動性降低的危機，如果美元升息，對於初級產品和能源礦產產品國家，必須為獲取美元而導致本國國幣貶值，導致這些國家的資本到美國避難。這就是美國打的如意算盤。通過壹發壹收，剝削全世界。

　　確實這個政策在很多國家導致了嚴重後果，比如俄羅斯、印度等由於初級產品無法獲取足夠利益，導致本幣對美元大量貶值。外國進口產品價格飆升，本國初級產品迅速貶值，包括石油的貶值有美國暗害俄羅斯的原因，也有美元停止量化寬松的原因。中國用提高流動性，包括降低準備金、降息等方式抵禦住了這次危機，事實上中國也受到了壹定的影響，典型就是房地產的蕭條，甚至出現部分城市的房地產崩盤。

　　好像這壹輪美國對全世界的剪羊毛又要成功了。然後2015年壹季度美國卻出現了負增長。大量的資金好像並沒有進入美國推動美國的繁榮，而美國壹再推遲宣布升息。而美國股市在負增長的情況下還在上漲，已經占到了18000點的高位。發生了什麽事情呢？

事實上，中國介入了，這壹次，正是中國抓住機會，顛覆了美國的如意算盤，在壹個關鍵點上對美國實施金融伏擊。而且使用的完全是赤裸裸的陽謀。

　　美國經濟實際上已經處於壹個關鍵點上了。量化寬松，是壹把雙刃劍，假如美國是實體經濟為主，量化寬容的大量資金能進入實體行業，支持國內消費，提高出口，那麽流動性過剩是對國家經濟發展的利好。確實這幾年奧巴馬壹再呼籲制造業回歸。然而，壹個靠金融賺快錢的國家回歸制造業就像讓妓女回工廠當女工壹樣痛苦和不現實。

　　實際上大量的錢進入還是美國的股市，道指5年從6000點飆升到了18000點。相當於5年70萬億美元資金進入了美國股市。

　　美國量化寬松只有不到10萬億美元，很多還是貸款貸國外，到中國的都有1.6-1.8萬億。為什麽能有70萬億資金入美國股市？

　　這裏我們完全可以想象，依然和次貸危機壹樣，美國股市也是金融資本家用20-30倍杠桿和眾多CDS構成的壹個大型賭博場。壹個巨大的旁氏騙局泡沫已經形成。

　　美國股市實際上已經不是地上懸河，而是珠穆朗瑪峰上的懸河！

　　百萬億美元市值的美國股市，與之聯系二級市場不低於60萬億。考慮到美國債券及其CDS的二級市場，美國整個金融市場不低於200萬億美元的市值。超過美國GDP10幾倍。如此恐怖的泡沫正是美國頭頂上達摩克利斯之劍。

壹旦刺破這個泡沫，對美國的後果，可能比上世紀20年代的大危機還恐怖。有中國這個10億美元經濟體存在的時候，美元必然將面臨末日。08年次貸危機的時候，中國GDP只有3萬億美元，機會只能錯過。而今天到中國超過10萬億美元，這壹次機會中國沒有放過。實際上壹場金融貨幣戰爭已經開始打響！

locke

第三篇 金融貨幣戰爭

　　我們首先看美國現在需要的是什麽？

　　美國需要的是完成量化寬松周期的最後壹關，用升息，和在世界熱點地區制造動蕩，讓全世界的資金回歸美國。接美國股市、債券市場的最後壹棒。完成剪羊毛。在這之前，美國必須讓股市在18000點以上，甚至放出各種利好消息。

　　而其他主要經濟體必須不得安寧，才有可能達到這個目前。

　　要刺破美國的金融泡沫，必須讓國際遊資和主要經濟體的錢在這個18000點的關鍵時刻不去美國，只要壹直支撐下去，光財務成本就會把美國股市、債市壓垮，除非美國又繼續QE，可以暫時不死，但是繼續QE只能是飲鴆止渴，當爆發的時候死的更快。

　　那麽美國是怎麽做的呢？

　　2014年2月烏克蘭危機爆發，美國在這場危機中的陰謀詭計，大家可以去查國關上的相關文章。美國成功的使歐盟和俄羅斯對立，並在歐洲糧倉之稱的烏克蘭引發內戰，每壹次局勢有所緩和的時候都是美國在中攪局。當然，讓美國失望的是俄羅斯並沒有關閉天然氣管道，歐洲冬天挺過來了。

　　2014年壹個奇怪的組織ISIS出現，把中東攪的天翻地覆。最近的報道稱，美國表面上進行打擊，實際上放過了關鍵點。

　　2014年下半年，全世界石油暴跌。最低達到40美元。正是在中東到處打仗的時候，俄羅斯和歐洲劍拔弩張的時候。

　　2014年日本被美國松綁，壹再挑釁中國。

　　2015年年初，緬甸的內戰，數次有不明勢力的炮彈打入中國。

　　2015年年初，美國發布2014年四季度經濟增長3.7%，後來了解事實，有壹定的造假成分。

　　美國宣布發布新的GDP計算方式，將美國2014年的GDP算到了18萬億美元以上。比起2013年的GDP幾乎增加了1萬億美元。

　　美國用造假的方式，確定失業率下降。失業三年以上，不會算入失業率中。

中國怎麽做的呢？

　　2014年5月美國宣布10月30日停止量化寬松。中國宣布10月實施滬港通。11月17日滬港通開始。中國開始吸引國際遊資。


　　光壹個通道就吸引國際遊資不行，必須還有炒作的題材。

　　於是

　　1、2014年10月24日，包括中國、印度、新加坡等在內21個首批意向創始成員國的財長和授權代表在北京簽約，共同決定成立亞洲基礎設施投資銀行。

　　2、用亞投行的付款平臺，對域外國家實施吸引：於是，2015年3月12日，英國正式申請加入亞投行，成為首個申請加入亞投行的主要西方國家。隨後，法國、意大利、德國等西方國家紛紛以意向創始成員國身份申請加入亞投行。[2] 韓國、俄羅斯、巴西等域內國家和重要新興經濟體也紛紛申請成為亞投行的意向創始成員國。

　　3、宣布中國進入降息周期，15年實施連續兩次降息，第二次降息甚至是在三連跌的情況下馬上決定的。顯示中央政策對股市上漲的支持。

　　4、宣布壹路壹帶開始，開始對友好國家進行大幅度基礎設施投資，包括巴基斯坦、南美等國，甚至印度。

　　5、A股國際化：2015年6月，MSCI將再次決定是否將A股納入新興市場指數。


實際上美國對於國際金融的變化是及其敏感的。

　　當中國宣布滬港通的時候，美國已經在布局了。

　　中國是準備2014年10月開始滬港通的。而10月香港占中開始，美國投入了多年培養的幾千鬧事分子和充分的後勤支持，媒體造勢，準備逼停滬港通。

　　中國最後在11月17日開始滬港通。最開始的冷清，確實和香港占中密切相關。

　　2015年1月，中國2014年GDP報告出來，美國發布媒體滿世界報道中國經濟減速，仿佛對中國成為第二個超過10萬美元經濟體視而不見。

　　但是滬港通的趨勢已經出現，在中國股市迅速出現大爆發。並在5月成為世界第二大市值股市。大量的國際資本進入中國，中國正和美國逼搶其他熱點地區資本，為了阻擋，美國在18000點還在流血含淚的拉高股市。

　　於是，這幾個月緬甸時常有不明武裝炮彈進入中國。南海問題好像壹夜之間成為不得了的事情。美國壹再發狠話，甚至準備劍拔弩張。還派出克裏訪問中國，據說是談南海問題。
　　
    真的是嗎。我敢肯定的說克裏談的壹定是金融問題，要中國放美國壹馬，看結果來看，顯然這個問題沒有談好。至於南海，南海是什麽？

　　可以確定，只要中國股市連續壹周暴跌，什麽南海問題都是浮雲。

只要中國股市上漲，吸引國際遊資，美國總有在18000破位的時候，只要美股出現斷崖式下跌，全世界只有中國經濟能容納那麽大的遊資，中國股市包括房市都在2015年有壹個大發力的過程。

　　壹旦美國出現危機，俄羅斯肯定會宣布石油棄用美元結算，改用歐元和人民幣，歐洲將全面拋棄美國，人民幣已經做了大量的互換布局，必然上位，把美元拉下王座。

　　所以，朋友們，中國的A股，還有壹個大上漲過程，國家就是後盾，這壹次牛市就是打向美國金融霸權的炮彈。

　　在壓垮美國金融市場的這壹段時間，美國什麽手段都可能使出來。中國周邊什麽事情都可能發生，只要我們穩住，只要美國不敢直接和中國發動全面戰爭，那麽到了時間壹切都是浮雲。

　　2015年5月

這壹場金融戰爭下壹步的發展，可以猜測壹下，美國必須在全世界，包括歐洲、中東、中國周邊保持壹定的緊張。壓迫資金到美國救市。

　　日本超發貨幣，導致日元貶值，已經為美元做出了貢獻，這個貢獻顯然還會做下去，而且已經導致日經指數泡沫化，很可能會在美國之前泡沫破裂，但是破裂後逃出的資本，不壹定敢去美元。今年就有可能看到。

　　在日本很難做貢獻的情況下，打垮歐洲股市，很可能成為美國的目標。在歐洲和俄羅斯關系轉好的時候，拉北約搞北極大軍演。這次軍演很不簡單，和俄羅斯對搞，會不會擦槍走貨，難說的很。

　　中國這個增長7%的經濟體搞的滬港通才是美國最頭疼的。實際上由於有8%的美國國債在手，杠桿化以後能撬動的美國經濟是恐怖的，也是美國是極度警惕的，這才是美國不敢真的動中國的原因。

　　中國做的是，讓美國自己被自己的財務成本壓垮掉。什麽都打太極，美國是沒有發動對中國戰爭的膽量的，只要兩個核大國的戰爭發生，垮掉了壹定先是自己的虛擬經濟。所以只能讓中國周邊國家和中國發生沖突，但是就算給個幾億美元中國周邊那個國家敢和中國整刀真槍的幹？能打打嘴炮已經很了不起了。

　　南海打不起來。虛張聲勢算不得什麽。中央對社會主義的底線是中國不出現金融資本家

投資初哥

第三篇 金融貨幣戰爭

　　我們首先看美國現在需要的是什麽？

　　美國需要的是完成量化寬松周期的最後壹 ...
locke 發表於 2015-5-31 11:52 PM

邊個作者

投資初哥

【希臘變天】希臘對債務再放樂觀訊號，「浦路斯」模式或是折衷法
01/06/2015 08:23 香港經濟日報

希臘再放樂觀訊號，內政部長武齊斯（Ｎｉｋｏｓ　Ｖｏｕｔｓｉｓ）表示，雅典準備本周妥協，尋求與國際債權人達成協議。

市場卻已多番聽過這類表態。雅典不排除僅拖延時間，盼歐盟最終退縮，下一步甚至可能暫不向國際貨幣基金組織（ＩＭＦ）還款，以此增加談判籌碼。

希臘由於本月共需分４次向ＩＭＦ還款近１６億歐元（約１３６億港元），故可申請在於最後一筆款項到期當日（１９日）一次過還清。這理論上可爭取額外兩周談判時間，不過即使ＩＭＦ批准，雅典１２日亦需向國債持有人還款，故實際只能拖延數天。

歐盟兩年前拯救塞浦路斯的模式，或是希債危機的合適折衷辦法。塞國當年獲得１００億歐元援助，但第一大行須向富戶存款打折，第二大行則要倒閉；希臘若要解決財困，或須犧牲當地富人利益。

投資初哥

中國5月官方製造業PMI微升至50.2
2015年6月1日 09:13 信報

國家統計局公布，中國5月官方製造業採購經理指數(PMI)為50.2，較上月微升0.1個百分點，只略微高於50以上的擴張水平。

分企業規模看，大型企業PMI為50.7，較上月微升0.1個百分點；中型企業PMI為50.4，連續兩個月回升，年內首次升至臨界點以上；小型企業PMI為47.9，較上月下降0.5個百分點，繼續處於收縮區間。

各分類指數方面，生產指數、新訂單指數和供應商配送時間指數繼續高於臨界點，但從業人員指數和原材料庫存指數低於臨界點。

5月新訂單指數為50.6，較上月上升0.4個百分點，位於臨界點上方；生產指數為52.9，較上月上升0.3個百分點，高於臨界點。

從業人員指數為48.2，較上月回升0.2個百分點，低於臨界點，表明製造業企業用工量繼續減少。原材料庫存指數為48.2，與上月持平，但仍位於臨界點以下，表明製造業生產用原材料庫存量減少。

neddylo

第三篇 金融貨幣戰爭

　　我們首先看美國現在需要的是什麽？

　　美國需要的是完成量化寬松周期的最後壹 ...
locke 發表於 2015-5-31 23:52

   

國家戰略之間，股市算個屁......

又係炒股炒到傻左的人寫的

投資初哥

國家戰略之間，股市算個屁......

又係炒股炒到傻左的人寫的  ...
neddylo 發表於 2015-6-1 10:43 AM

有D長, 得閒先黎睇

neddylo

呢個位就反旦......no good

玩完了

睇定隻靚 先